ราคาทองคำในประเทศเปิดเทรดวันอาทิตย์ที่ 1 ธันวาคมด้วยโมเมนตัมแข็งแกร่ง ทองรูปพรรณปรับขึ้นทันที 250-300 บาท มาอยู่ที่ 65,050-65,100 บาท ขณะที่ทองแท่งขายออกที่ 64,250-64,300 บาท ราคาทองคำโลกพุ่งสู่ระดับ 4,239-4,240 เหรียญต่อออนซ์ ท่ามกลางการซื้อขายที่คึกคักจนมีการปรับราคาถึง 19-24 ครั้งในเซสชันเดียว
ภาพรวมตลาด
แรงซื้อหลักมาจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 โดยดัชนี DXY ร่วงจาก 100.21 ลงสู่ 99.47 หน่วย สะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดดอกเบี้ยในเดือนนี้ ตลาด CME FedWatch ประเมินโอกาสการลดดอกเบี้ย 0.25% สูงถึง 87.4% พุ่งจาก 71% เมื่อไม่กี่วันก่อน
ปัจจัยที่เกี่ยวข้อง
สัญญาณตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอลงเป็นตัวเร่งสำคัญ นโยบายตรวจคนเข้าเมืองที่เข้มงวดขึ้นภายใต้รัฐบาลทรัมป์ รวมถึงการปลดพนักงานจำนวนมากในบริษัทใหญ่ อาทิ Verizon 13,000 คน Amazon 14,000 คน และ GM 1,700 คน ทำให้ตลาดคาดหวังว่า Fed จะผ่อนคลายนโยบายการเงินเร็วขึ้น อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปีฟื้นตัวจาก 3.96% สู่ 4.01% เป็นแรงกดดันบางส่วน ขณะที่กองทุน SPDR ยังคงสถานะถือครองที่ 1,045.43 ตันโดยไม่เปลี่ยนแปลง
ความหมายต่อราคาทอง
การลดดอกเบี้ยทำให้ต้นทุนโอกาสของการถือครองทองคำลดลง เนื่องจากทองไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เมื่อดอกเบี้ยลง ความน่าสนใจของทองจึงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น ประกอบกับดอลลาร์อ่อนค่า ทำให้ทองคำซึ่งซื้อขายเป็นเหรียญสหรัฐถูกลงสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น
แล้วอะไรต่อ?
ตลาดจับตาข้อมูล ISM Manufacturing PMI และ Nonfarm Payroll ที่จะออกในสัปดาห์นี้ รวมถึงการประชุม Fed วันที่ 17-18 ธันวาคม ซึ่งจะเป็นตัวยืนยันทิศทางระยะกลาง แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ 65,300-65,350 บาท ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่ที่ 64,000-64,300 บาท หาก Fed ยืนยันการลดดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ทองคำอาจทดสอบจุดสูงสุดใหม่ในไตรมาสแรกของปีหน้า
สำหรับนักลงทุน
ความผันผวนยังอยู่ในระดับสูง แนะนำทยอยซื้อสะสมที่แนวรับ 63,800-64,300 บาท แทนการเข้าเต็มพอร์ตครั้งเดียว ติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะการประชุม Fed กลางเดือนนี้ที่จะเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะกลาง