ราคาทองคำพุ่งขึ้นแรงกว่า 1.3% หลังตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ หดตัวเกินคาด ส่งสัญญาณความกังวลเศรษฐกิจและเพิ่มแรงกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ผ่อนคลายนโยบายการเงินในการประชุมกลางเดือนนี้
ภาพรวมตลาด
ทองคำส่งมอบเดือนกุมภาพันธ์ปิดที่ 2,655.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 34.60 ดอลลาร์ หลังรายงาน ADP เผยภาคเอกชนสหรัฐฯ ลดจ้างงานไป 32,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ต่างจากตลาดที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 40,000 ตำแหน่ง ความผิดคาดครั้งนี้เป็นการหดตัวของตลาดแรงงานที่ชัดเจนกว่าที่คาดไว้มาก
ปัจจัยที่เกี่ยวข้อง
ตลาด Futures ปรับเพิ่มโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในวันที่ 10 ธันวาคมนี้เป็น 88.8% ตามข้อมูล CME FedWatch Tool ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลง 0.38 จุดมาอยู่ที่ 98.97 และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีและ 10 ปีลดลงมาที่ 3.488% และ 4.064% ตามลำดับ สภาพแวดล้อมดังกล่าวช่วยลดต้นทุนการถือทองคำ เพราะส่วนต่างผลตอบแทนเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยแคบลง
ความหมายต่อราคาทอง
การลดดอกเบี้ยของ Fed เป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ เพราะทำให้ทองคำซึ่งไม่ได้ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยน่าถือครองมากขึ้น ขณะที่ดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรที่อ่อนตัวเพิ่มความน่าสนใจของทองคำให้กับนักลงทุนต่างชาติ นอกจากนี้ หากแนวโน้มเศรษฐกิจอ่อนแอลงจนเกินไป บทบาททองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจะยิ่งเด่นชัดขึ้น
แล้วอะไรต่อ?
ตลาดกำลังรอรายงาน Nonfarm Payrolls ที่จะออกมาในไม่ช้า เพื่อยืนยันว่าตลาดแรงงานชะลอตัวจริงหรือไม่ หากดัชนีดอลลาร์ยังคงเทรดต่ำกว่าระดับ 99 และผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นมีแนวโน้มลดต่อเนื่อง ทองคำมีโอกาสทดสอบแนวต้านในระดับที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นหากสัญญาณถดถอยชัดเจนกว่านี้
สำหรับนักลงทุน
ทองคำได้แรงหนุนจากสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการลดดอกเบี้ยและดอลลาร์อ่อนค่า แต่ควรจับตาข้อมูลแรงงานที่จะออกต่อเนื่อง หากเศรษฐกิจชะลอเร็วเกินไป บทบาทสินทรัพย์ปลอดภัยจะกลับมาเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก